Preço Médio

         A estratégia de Preço Médio creio ser a mais básica na Bolsa de Valores, simples, sem stress e que dá resultados no longo prazo se você tiver disciplina e controle emocional.

            A ideia é comprar uma mesma ação todo mês e montar uma previdência onde você não se importará com o preço que a mesma se encontrar. Num período de 10, 15 anos a ação tende a se valorizar seu rendimento ser significativo em cima do montante ora investido.           

            Primeiro definimos que iremos destinar R$ 100,00 por mês para compra de ações. Quero entrar no setor bancário e analisei que o BB está sempre investindo e aumentando a lucratividade, percebo também que ele paga dividendos trimestrais.

            Dúvida: por que comprar um valor fixo e não uma quantidade fixa?? Porque comprando uma QUANTIDADE fixa você aumenta o seu preço médio enquanto um VALOR fixo você diminui.

            Comprar todo mês com a mesma quantidade de dinheiro faz com que nas altas você compre menos ativos e nas baixas compre mais

 

Vou exemplificar....

            A tabela nos mostra valores reais do BB dos últimos 10 meses. A compra mensal de R$ 100,00 de ações fez com que em 22/08/2014 tivéssemos em custódia 41 ações do BB e um gasto total de R$ 1.036,03. Para achar meu PM divido o valor total pelo número de ações e chego em R$ 25,27 (isso é quanto custou cada ação na média).

            Hoje o BB vale R$ 28,35 e como possuímos 41 ações, multiplicamos o total de ações pelo valor de mercado e chegamos em R$ 1.162,35 (o que representa um aumento de 10% do seu capital). Isso em 10 meses (quanto rende a poupança mesmo?).

            Porém como já havia falado anteriormente, o sucesso da sua estratégia depende muito do seu controle emocional, da sua disciplina. Hoje olhar para a carteira e ver um aumento de 10% é fácil, é legal, mas imaginemos pegar um dia qualquer ai.

 

 

            Janeiro de 2014 onde a ação valia 24,25, possuíamos 14 ativos com um gasto total de R$ 381,75. Multiplicando suas ações pelo valor de mercado chegamos a R$ 291,00 (ou em outras palavras uma desvalorização de 23%!!!) E o  sangue frio para manter a disciplina e continuar comprando ao invés de vender tudo e esquecer de bolsa? 

            Aí está o ponto onde o mercado diferenciará os vencedores dos perdedores. Aí começamos a enxergar que Bolsa é LONGO PRAZO e que serve para multiplicar capital.

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Estratégias - por onde começar?

Minha ideia é mostrar algumas possibilidades de atuação dentro da Bolsa de Valores, sempre com o intuito de usá-la como multiplicador de capitais.

Quero antes de mais nada, montar a definição de  quanto de capital será destinado à renda variável e quanto à renda fixa. Isso não tem nada a ver com uma estratégia específica, na minha opinião a primeira coisa que temos de saber é até onde vai o nosso sono, até onde o estômago agüenta as oscilações do mercado.

Para isso temos que definir quanto do seu capital ficará em renda fixa (sem riscos, sono tranqüilo) e quanto ficará em renda variável (pesadelos fantasmagóricos, rs). Parece uma coisa boba e simples (e é!), mas ficarão surpresos com a quantidade de pessoas que nunca pensaram nisso, ou que já pensaram e não o fazem.

A ideia é definir num primeiro momento uma relação de porcentagem entre Renda Fixa e Renda Variável como, por exemplo, 60%RF x 40%RV ou 70%RF x 30%RV, vai de cada um. Por que isso? Porque você ficará mais tranqüilo em relação às suas escolhas já que elas foram todas baseadas em análises racionais e por isso seu patrimônio estará seguro. E o segundo motivo é o mais espetacular de todos: FUGIR DA MANADA!!! Você para de olhar para o seu vizinho e passa a se concentrar somente no seu umbigo.

Em primeiro lugar, a MANADA é a aglutinação de seres da mesma espécie correndo desenfreados para um mesmo local seja por medo, seja por expectativa. Definido isso, conseguiremos enxergar que quando estarão todos comprando loucamente, estaremos vendendo e quando estarão todos vendendo, entramos comprando.

Esta teoria do Efeito Manada é interessante pois realmente é nosso instinto se unir aos outros para ter maiores chances de sobrevivência. Com a idéia de determinar uma porcentagem para Renda Fixa e outra para Renda Variável (60%RF x 40%RV por exemplo) nos deparamos com a seguinte situação: Imaginemos que nossa renda variável consiste na aplicação de ações da Bolsa de Valores. Quando ela subir, minha porcentagem de Renda Variável vai aumentar e terei então de destinar os próximos recursos para Renda Fixa. O inverso também (quando a bolsa cair, a porcentagem da minha Renda Variável diminui e destino os próximos recursos a ela).

Olha que interessante.... Quando a bolsa está subindo e está todo mundo eufórico, minha estratégia me orienta a comprar Renda Fixa e quando a bolsa está caindo e todo o mundo está desesperado, tenho de comprar Renda Variável.  

PS: isto funciona para mim que penso na bolsa como previdência com expectativa de 20, 30 anos....

Para facilitar nossa vida, criei uma planilha que demonstra esta divisão. Como exemplo tomemos como base uma divisão conservadora de porcentagens: 70% para Renda Fixa e 30% para Renda Variável, além de termos a seguinte carteira de investimentos:

É só acompanhar a porcentagem: se aumentar a Renda Fixa, o próximo aporte será feito na Renda Variável e vice-versa.

Quem quiser a planilha ou tiver alguma dúvida pode me contatar pelo e-mail alecio.miari@m4i.com.br.

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Estratégias

Bom, até este post vimos toda a parte conceitual, tudo que demonstra o mecanismo dos mercados de investimento. Suas características com seus custos e o que cada um apresenta de Risco x Retorno.

Toda a parte técnica está ai, mas para que ela funcione deve haver uma estratégia montada e a mesma deve ser seguida à risca. Uma estratégia deve ser feita da seguinte forma:

A análise das suas possibilidades consiste em conseguir se situar no meio que você se encontra. Perguntas que podemos fazer à nós mesmos são coisas do tipo: “Quanto posso investir? Com que período? Em que? Quero correr maiores riscos?”

Simultaneamente pode definir os mercados que você irá atuar, aportes de dinheiro que fará (quanto e quando), riscos que topa correr, definir seus objetivos (e para este ponto são feitas perguntas como: “O que te levou a entrar neste investimento? Qual a finalidade dele? Aumento de patrimônio, ficar rico ou aposentadoria? Até onde você quer chegar?)

Com as respostas a estas perguntas, podemos traçar nossa estratégia e o mais importante é que ela terá de ser sempre seguida à risca!!! A estratégia DEVE SER SEMPRE RACIONAL E NUNCA EMOCIONAL!!! O emocional é quem te tira do caminho.

 

Devemos ter duas pessoas dentro de nós: o estrategista e o operador. O estrategista irá analisar a situação que se encontra e definir seus objetivos (ele é o cara das perguntas). O operador irá cumprir o que o estrategista definiu, ele não tem poder de mudar nenhuma decisão feita pelo estrategista, ele só irá apertar o botão de compra/ vende qualquer coisa que seja.
 
Montando tudo isso, você aumenta sensivelmente a probabilidade de sucesso e, por consequência, a diminuição de riscos (que é tudo o que buscamos, ou seja, aumentar o retorno tentando diminuir o risco).

Alecio Miari
M4i - Money Consulting