Tipos de Ativo - Tesouro Direto 1/3 (Regras do Jogo)

Tesouro Direto (TD) trata-se de uma modalidade de investimento muito diferente do que o brasileiro está acostumado. Por não haver disponibilidade deles no banco com o gerente de nossa conta, é uma opção pouco procurada, já que temos que nos cadastrarmos em uma corretora de títulos e valores mobiliários e entendermos como ele funciona.

Visto esta "complexidade" de entendimento em relação aos básicos Poupança e CDB, dividirei o assunto em três posts: Regras do Jogo, Tipos de Títulos e Como comprar e vender.

REGRAS DO JOGO

O Tesouro Direto é uma aplicação em Títulos Públicos. E Títulos Públicos são emitidos pela União, Estados e Municípios, que representam a dívida dos mesmos, com o intuito de arrecadar dinheiro. Como ninguém emprestará dinheiro sem nada em troca (pelo menos não deveriam), os mesmos receberão taxas de juros anuais que capitalizarão o valor aplicado. Ao término da vigência, você resgata o seu dinheiro corrigido de acordo com a regra do título adquirido.

Simplificando...
O governo precisa de grana e pede para a população. As pessoas sabem quanto rende a Poupança, que praticamente apresenta risco zero, por isso exigem uma remuneração maior. Senão elas preferem deixar o dinheiro parado lá no banco com a gerente.

O que o governo faz então? Cria títulos com diversas características: opções de remuneração, de prazos, de resgates, etc, aquele ao qual melhor se ajustará às nossas necessidades. Eles basicamente dividem-se em dois grandes grupos: Os Pré-Fixados onde o valor do resgate é pré-determinado no momento da aquisição do mesmo ou os Pós-Fixados onde a rentabilidade é atrelada à algum tipo de índice.

Ademais, os títulos podem pagar cupom ou não. (cupom é um valor normalmente pago semestralmente em cima do valor total aplicado do título). É "vendida" uma parte do mesmo e entregue o dinheiro ao investidor, com isso o valor final vai diminuindo conforme o pagamento dos cupons vão ocorrendo.

Características de Negociação

Os títulos são negociados em frações de 0,1, ou seja, você consegue comprar 10% de um título. O mesmo possui limites de compra, sendo o mínimo R$ 30,00 (por operação) e máximo de R$ 1 milhão por mês.
Ex: se você comprar 0,1 de um título que custa R$ 950, irá pagar R$ 95. Bem como, o somatório de suas aquisições dentro do mês, englobando todos os títulos comprados, não pode ultrapassar o valor de R$ 1 milhão.

Taxas: são cobradas duas no Tesouro Direto, uma pela BM&FBovespa e uma pela Instituição Financeira. A BM&FBovespa cobra uma taxa de custódia de 0,30% a.a. sobre o valor dos títulos e referem-se aos serviços de guarda dos mesmos, informações e movimentações dos saldos.
A Instituição Financeira cobra livremente um valor pactuado com o investidor, podendo ser anual ou por operação. (segue lista com o Ranking das taxas cobradas pelas corretoras: http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_novosite/consulta_ranking.asp)

Impostos: Mesma regrinha do CDB:

IR

Fora o IR, você tem o Imposto sobre Operação Financeira (IOF) que é cobrado sobre o rendimento nos resgates ocorridos nos primeiros 29 dias a partir da data da aplicação. Para resgates efetuados após os 29 primeiros dias não há incidência de IOF. As alíquotas seguem a tabela decrescente abaixo:

IOF

Venda: Detalhe importante!!! Eles tem menos liquidez do que poupança e CDB. O Tesouro faz recompras semanas e por isso somente podem ser vendidos das 9hs da 4ª feira até às 17hs da 5ª feira.

Observação mega importante: O título é negociado pelo valor do dia, ou em outras palavras, se o valor de compra estiver menor do que o que você pagou, ele estará valendo menos. De uma forma geral a taxa só é garantida se o investidor ficar com o título até sua data de vencimento, caso contrário, receberá o valor de mercado do mesmo.

Por hora vamos parar por aqui.... Estas regrinhas (forma de negociação, tributos e taxas cobradas) tem que estar bem claras. No próximo post mostraremos os tipos de títulos e suas características.

Resumão:

Investimento: Tesouro Direto (Títulos Públicos)

Tipo de Aplicação: Renda Fixa

Grau de Liquidez: Médio

Impostos: IR e, para resgate abaixo de 29 dias, IOF.

Custos: 0,30% a.a. sobre o valor do investimento (taxa custódia BM&FBovespa) e mais uma taxa anual da Instituição.

Forma de Negociação:

- Compras em lotes de 0,1 (valor mínimo de R$ 30 por operação e máximo de R$ 1 milhão por mês)

- Vendas somente no período das 9hs da 4ª feira até às 17hs da 5ª feira

Detalhe Importante: A taxa só é garantida se o investidor ficar com o título até sua data de vencimento, caso contrário, receberá o valor de mercado do mesmo (podendo ter prejuízo na operação).

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