Bolsa de Valores - Opções – Custos, Fechamento e Resumão

Sempre falaremos da parte dolorida (custos) porque é essencial sabermos tudo que estamos pagando e o que corrói nosso lucro.

           

1. Taxa de Custódia: Opção não paga Taxa de Custódia. Provavelmente você estará pagando se tiver o ativo em carteira.

2. Corretagens: Como no mercado à Vista você paga corretagem tanto na compra como na venda de Opção (varia de corretora para corretora este valor). Caso seja exercido paga corretagem de venda do ativo e caso exerça, (normalmente) paga corretagem de mesa.

3. Emolumentos e ISS: São cobrados em cada nota de corretagem sobre a quantidade de operações realizadas no dia. São porcentagens fixas recolhidas pela própria Bolsa (a corretora não tem nada a ver com esta cobrança e por isso não é possível negociar este valor), mas ele é irrisório, corresponde a menos de 0,5% do volume operado.

4. Imposto de Renda: É aqui que o bicho pega! Por regra, você tem de recolher 15% do ganho líquido nas operações em opções. O grande problema é que temos vários cenários possíveis e temos de recolher IR em todos eles:

            a. Vendeu a opção e não foi exercido: Recolher 15% em cima do Prêmio menos as corretagens.

            b. Vendeu a opção e foi exercido: Recolher 15% em cima da Diferença do Strike para o preço de Compra do ativo mais o prêmio menos as corretagens:

            c. Vendeu a opção e antes do exercício recomprou para zerar posição: Recolher 15% em cima da Diferença da Venda para a compra menos as corretagens:

            d. Comprou a opção e antes do exercício vendeu a mesma: Recolher 15% em cima da Diferença da Venda para a compra menos as corretagens:

*Lembrando que deve ser recolhido via Darf usando o mesmo código do mercado a Vista: 6015*

Calma!!!! Não se assuste!!! Mais um motivo para operar opções somente depois de um tempo de mercado. Você tem que ter uma posição considerável em carteira, pois caso contrário, as corretagens comem todo o seu lucro.

Fechamento

O basicão do mercado de opção foi passado aqui. Para quem já conhece mais a fundo sabe que o caminho nem começou visto termos ainda diversas variáveis que explicam o por que delas serem tão explosivas (casos de altas de mais de 100% no dia, bem como quedas de mais de 80%, ocorrendo a segunda com maior freqüência, rs). Estudar as gregas, VI, VE, travas, etc...

De uma forma geral, opção é muito gostoso de operar mas tem que ter conhecimento, tem que saber o que está fazendo e como elas funcionam. Quando você começa a entendê-las, você consegue fazer com que elas ajudem a multiplicar o capital na Bolsa. Usá-la como multiplicador de Capital!!!

Resumão

Investimento: Opções (Bolsa de Valores)

Tipo de Aplicação: Renda Variável

Grau de Liquidez: Baixo

Impostos: Recolher 15% em cima do ganho líquido.

Custos: Corretagem por operação (fixa ou por volume de acordo com corretora) e Emolumentos e ISS (custos fixos recolhidos pela Bolsa, menos de 0,5% em cima do volume operado).

Bolsa de Valores - Opções – Tipos de Opção e Exercício

Aprenda uma coisa: sempre que o mercado puder desenvolver mais operações complicadas, ele o fará! Fora existir a possibilidade de dois mercados (à Vista e Opções), temos ainda dois tipos de opções bem como duas maneiras de vendê-las/ comprá-las:

Call x Put

Toda a descrição feita até o momento quanto às opções, diz respeito às “Call” (ou opção de compra) onde vendemos a opção de comprarem nosso ativo a um preço determinado durante um período estipulado. Esta é a opção mais negociada no mercado brasileiro e por isso é a mais importante de se aprender.

Fora a Call, temos a Put (ou opção de venda) que consiste no inverso: vendemos a opção de nos venderem o ativo a um preço determinado durante um período estipulado. Como eu disse, gostam de complicar....

Pensem no inverso do exemplo da Call:

           

Exemplo: Eu não tenho ativo algum na carteira e resolvo vender a Put PETRT26. Estou dando o direito de alguém me vender PETR4 ao preço de R$ 26 até a Terceira 2ªfeira de Agosto.

Vou parar por aqui, muito complicado e no momento não há mercado para ela no Brasil.

Só para conhecimento, ela segue uma tabelinha parecida com a da Call:

Opção Americana x Européia

Mais uma maneira de complicarem nossas vidas... Existem dois tipos de exercício nas opções:

1ª Opção Americana: Você pode exercer seu direito desde o momento que comprou a opção até a data do vencimento;

2ª Opção Européia: Você só pode exercer seu direito da opção que possui na data do vencimento.

A mais negociada no Brasil é a Americana, nem precisa esquentar a cabeça com a Européia.

Para exemplificar, segue um quadrinho:

Exercício de Opções

Exercício é a data limite para determinada série que está sendo negociada (em Agosto temos a série H das Call e a série T das Put). É o dia que realmente importa se o ativo está acima ou abaixo do Strike da opção lançada/ comprada e se será exercido ou não.

No exercício da opção você terá o custo da operação, é como se fosse uma corretagem específica para este tipo (e normalmente é mais caro). Já o vendedor que é exercido, gasta uma corretagem de venda normal (é como se ele estivesse vendendo seu ativo).

No dia do exercício há os horários possíveis e determinados que são informados pela própria BM&FBovespa, fiquem atentos aos comunicados dela. Passado estes horários, a série pára de ser negociada e o mercado continua normalmente como se nada tivesse acontecido.

Estão vendo como o negócio é complicado? Volto a dizer: Não se aventure neste mercado se já não tiver uma bagagem legal de bolsa. Perder dinheiro aqui é a coisa mais fácil do mundo!! Pensem em seu patrimônio e em todo seu esforço para juntar dinheiro, não o desperdice pelo ralo assim do nada...

Money For Investment
www.m4i.com.br